揭岩提
2019-08-20 07:09:16

越来越多的美国公司希望通过将业务与外国企业合并来削减税收,这一趋势可能最终使联邦政府损失数十亿美元的收入。

通用制药商Mylan Inc.周一表示,它将成为荷兰一家新公司的一部分,该公司将以53亿美元的价格收购一些雅培公司的仿制药业务。 该交易预计将在第一年全年将Mylan的税率降至约20%至21%,之后降至青少年。

宾夕法尼亚州Canonsburg公司的交易遵循了近几个月其他几家美国制药商探索的路径。 AbbVie Inc.已与Shire Plc进行谈判。 超过536.8亿美元的交易将导致较低的税率和在英国泽西岛上组织的公司。

但制药商并不是唯一一家寻求更好税收优惠的海外公司。

上个月,美国医疗设备制造商美敦力公司(Medtronic Inc.)表示已同意以429亿美元的现金和股票收购爱尔兰的竞争对手Covidien。 合并后的公司将在爱尔兰设有执行办公室,其企业所得税税率为12.5%。 药店连锁店Walgreen Co.--自称是“美国首屈一指的药店” - 也在考虑与瑞士健康和美容零售商Alliance Boots达成类似举措。

这些被称为倒税的降税海外交易引起了一些美国立法者对税收损失可能性的担忧。 但商业专家表示,找到合适交易的美国公司必须考虑倒闭,因为他们在国内面临沉重的税收负担。

美国35%的工业化国家提供最高的企业所得税税率。 相比之下,亚利桑那州立大学WP Carey商学院教授唐纳德·戈德曼说,欧盟的平均税率为21%。

除了较高的税率之外,美国还会将公司收入带回国外的收入征税。 税收是公司在收入中支付的税率与美国税率之间的差额。

“一旦你将收入带回国内,我们就会将收入纳入世界各地,而且几乎没有其他人这样做,”高曼说。

除了降低公司的税率之外,反转还可以帮助公司通过称为盈利剥离的流程降低其美国税务责任。 从本质上讲,美国企业承担债务以为其海外业务提供股息,并扣除该债务的利息。

税务律师Bret Wells表示,只有当公司能够制定一项有助于发展业务的优惠协议时,公司才会考虑倒置。 倒置确实是次要的好处,但也是企业“用脚投票”的一种方式。

休斯顿大学助理法学教授威尔斯说:“当我看到另一个人,我的竞争对手,可以减少他们的税收时,我希望看起来像他们一样。”

如果美国公司与外国企业合并,并且外国实体的股东拥有至少20%的新合并业务,则可能发生倒置。 从法律上讲,外国公司可能会收购美国业务,或者两家公司将在海外创建一个新的实体。 但这家美国公司经常维持其公司总部和公司控制权。

美国总统巴拉克•奥巴马(Barack Obama)提议将对外国实体所有权的反转门槛提高到50%,其目标是降低其吸引力。

但税务律师韦尔斯表示,需要进行更全面的税制改革。

与此同时,专家表示公司将继续考虑倒置。

沃尔格林公司就是现在考虑的人之一。 这家药店连锁店在2012年收购了瑞士健康和美容零售商Alliance Boots 45%的股份,并且可以选择明年购买该公司的其余部分。 沃尔格林高管告诉分析师,在他们今年夏天晚些时候讨论他们的决定之前,他们会考虑一些变量,比如这笔交易可能对公司的税率有什么影响。

沃尔格林反转可能比已经取得进展的药物和医疗设备制造商产生更深远的影响,因为药店连锁店的业务主要是直接与消费者打交道。

该公司必须防范任何客户的反对,“因为消费者在购买药品和便利商品方面有很多选择,”晨星公司的行业分析师Vishnu Lekraj说。

不过,威尔斯怀疑倒置会引发很多消费者的不满。

他说:“我认为顾客所关注的是他们所购买的产品的质量以及他们在商店所拥有的体验。” “倒置与此没有任何关系。”